| 鋰價(jià)跌破“盈虧線” 供需錯(cuò)配格局短期難改 | |||
| 2025/5/16 9:18:14 焦點(diǎn)話題 | |||
|
“生活中已經(jīng)開始享受夏日時(shí)光，但行業(yè)還在‘寒冬’里掙扎。”談及碳酸鋰產(chǎn)業(yè)近況，A股某鋰礦企業(yè)高管感慨道。 結(jié)合碳酸鋰價(jià)格走勢(shì)，鋰礦企業(yè)近況的確不容樂觀。“我的鋼鐵網(wǎng)”5月15日數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日國產(chǎn)電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為65050元/噸。今年以來，電池級(jí)碳酸鋰市場報(bào)價(jià)跌幅已超萬元。目前每噸6.5萬元的報(bào)價(jià)，已跌破大多數(shù)碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)的“盈虧線”。 對(duì)于鋰價(jià)持續(xù)下行，下游需求不足或是主因，但有市場人士認(rèn)為，貿(mào)易商“拋貨”的情況對(duì)價(jià)格走勢(shì)也造成較大影響。“鋰價(jià)連續(xù)下跌，手里有貨的一些貿(mào)易商接連‘拋貨’，或?qū)е落噧r(jià)進(jìn)一步下探。”有熟悉碳酸鋰行業(yè)的貿(mào)易人士表示，目前碳酸鋰的供給增長高于下游需求，盡管鋰價(jià)已到行業(yè)認(rèn)知的底部，但短期內(nèi)上漲動(dòng)力依舊不足。 跌跌不休 碳酸鋰價(jià)格已破“盈虧線” 與2023年因價(jià)格“虛高”引發(fā)的下跌不同，此輪碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)走低讓鋰礦企業(yè)真切感受到“寒意來襲”。 “這個(gè)價(jià)格的確很難受了，一個(gè)月跌了近6000元/噸。”四川某鋰礦企業(yè)高管告訴記者，7萬元/噸的價(jià)格已無利可圖，跌破7萬元后，碳酸鋰生意肯定沒法做了。該人士表示，目前公司能做的就是通過停產(chǎn)檢修的方式降低產(chǎn)量，盡可能縮減成本，同時(shí)繼續(xù)觀望市場動(dòng)態(tài)。 也有企業(yè)表示還在硬扛。“我們的客戶都是下游頭部企業(yè)，并且合作多年，客戶關(guān)系還要維護(hù)。”A股某家鋰礦企業(yè)人士直言，目前公司也在考慮通過調(diào)整銷售節(jié)奏等方式進(jìn)行“挺價(jià)”，但此舉是否有效尚無法判斷。 業(yè)界普遍認(rèn)為，7萬元／噸是碳酸鋰加工企業(yè)的盈虧平衡線。按照最新的鋰價(jià)走勢(shì)，國內(nèi)大部分碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)都很“難受”。 目前，已有一些企業(yè)因扛不住價(jià)格下跌而“倒下”。記者了解到，江西宜春某頭部碳酸鋰生產(chǎn)商2024年底就已全面停工，目前該企業(yè)因拖欠供應(yīng)商貨款、未履行客戶訂單等問題已被訴至法院，企業(yè)已無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。 事實(shí)上，鋰價(jià)跌破7萬元/噸，受沖擊最大的當(dāng)數(shù)生產(chǎn)成本相對(duì)較高的江西鋰云母企業(yè)。記者采訪得知，除少數(shù)自有資源企業(yè)勉強(qiáng)維持外，目前江西多數(shù)碳酸鋰生產(chǎn)商均處于停產(chǎn)狀態(tài)。 另外，鋰價(jià)走低造成的影響從A股鋰礦企業(yè)一季報(bào)中也能窺得一二。包括贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、江特電機(jī)在內(nèi)的多家鋰礦企業(yè)一季度均有不同程度的虧損。 值得一提的是，鋰價(jià)“跌跌不休”讓具備成本優(yōu)勢(shì)的鹽湖提鋰企業(yè)競爭力凸顯。據(jù)了解，目前青海、西藏等地的鹽湖提鋰的完全成本在3萬元/噸至4萬元/噸之間。藏格礦業(yè)旗下藏格鋰業(yè)相關(guān)人士告訴記者，目前公司生產(chǎn)銷售較為平穩(wěn)，長協(xié)訂單價(jià)格都是“一月一談”，盡管銷售價(jià)格走低，但仍有錢可賺。 需求放緩 供需關(guān)系短期或難改善 決定上游礦企“命運(yùn)”的鋰價(jià)，后續(xù)走勢(shì)如何？業(yè)界普遍認(rèn)為，鋰價(jià)想要“翻身”并不容易。究其原因：一是碳酸鋰供給增加趨勢(shì)十分明確；二是下游需求趨于穩(wěn)定，不會(huì)出現(xiàn)明顯增長；三是高成本產(chǎn)能出清尚需時(shí)日。 “從海外鋰輝石的供應(yīng)情況來看，雖然鋰價(jià)在下跌，但鋰輝石項(xiàng)目還是在不斷投放，澳大利亞、非洲等資源產(chǎn)地的增量還是比較大的。”有熟悉鋰礦行業(yè)的市場人士表示，以國內(nèi)企業(yè)投資布局的非洲為例，隨著部分項(xiàng)目進(jìn)入產(chǎn)能釋放期，預(yù)計(jì)2025年非洲鋰精礦產(chǎn)量大概率突破100萬噸。 再看國內(nèi)，鹽湖股份近期表示，新建的年產(chǎn)4萬噸鋰鹽基礎(chǔ)一體化項(xiàng)目今年將生產(chǎn)3000噸碳酸鋰。贛鋒鋰業(yè)披露，旗下四川贛鋒年產(chǎn)5萬噸鋰鹽項(xiàng)目目前在調(diào)試期間，預(yù)計(jì)今年內(nèi)將逐步釋放產(chǎn)能至最優(yōu)水平。 需求方面，作為鋰鹽采購主力軍的新能源汽車動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池增長有所放緩。有熟悉動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的專業(yè)人士表示，盡管動(dòng)力電池產(chǎn)量和裝車量保持高增長，但我國新能源車滲透率已經(jīng)很高，增速放緩也是客觀實(shí)際的。儲(chǔ)能電池方面，高工產(chǎn)研分析認(rèn)為，隨著國內(nèi)取消強(qiáng)制配儲(chǔ)新政的實(shí)施，預(yù)計(jì)儲(chǔ)能電池市場全年將承壓，出貨量較預(yù)期將下調(diào)。 庫存方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月30日國內(nèi)碳酸鋰庫存達(dá)到9.6萬噸，為2021年以來最高水平。其中，冶煉端持有5.1萬噸，下游持有4.5萬噸。而自2025年2月起，國內(nèi)碳酸鋰庫存持續(xù)上行，也反映出現(xiàn)貨市場供給仍較為寬松。 需要注意的是，盡管冶煉端已陸續(xù)出現(xiàn)加工企業(yè)停產(chǎn)的情況，但高成本碳酸鋰產(chǎn)能出清或尚需時(shí)日。“鋰鹽產(chǎn)能尚未開始出清的原因或有兩點(diǎn)：一是加工企業(yè)對(duì)價(jià)格回暖抱有幻想；二是由于之前鋰價(jià)暴漲時(shí)帶來的紅利，部分企業(yè)的現(xiàn)金流仍能維持。”有鋰礦企業(yè)人士認(rèn)為，加工市場肯定會(huì)萎縮，“只是時(shí)間問題”。 信心未減 逆周期布局鍛造發(fā)展韌性 盡管鋰價(jià)不振給行業(yè)帶來陣痛，但鋰礦企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)前景依舊充滿信心。 “不會(huì)因?yàn)槎唐跇I(yè)績下滑就對(duì)產(chǎn)業(yè)前景失去信心。”藏格鋰業(yè)相關(guān)人士稱，鋰價(jià)下行的壓力讓公司對(duì)發(fā)展規(guī)劃作出重新思考。面對(duì)行業(yè)變局，公司的戰(zhàn)略重心正從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造。 雅化集團(tuán)也表達(dá)了類似觀點(diǎn)。“我們對(duì)價(jià)格走勢(shì)不做判斷，眼下重要的是不斷提升資源自給能力，同時(shí)通過技術(shù)、工藝創(chuàng)新等手段盡可能降低成本。”雅化集團(tuán)相關(guān)人士告訴記者，在鋰價(jià)磨底階段，企業(yè)未來的“賺錢效應(yīng)”在于如何降低成本，從而凸顯競爭優(yōu)勢(shì)，而降低成本的關(guān)鍵在于提升資源自給保障能力。 贛鋒鋰業(yè)在此前舉辦的業(yè)績交流會(huì)上表示，隨著碳酸鋰價(jià)格跌至低位，行業(yè)資本開支明顯放緩，行業(yè)供給增速有望下降。同時(shí)，也有部分礦山開始減產(chǎn)和停產(chǎn)，未來隨著需求的持續(xù)增長，供需格局有望逐步改善。 不過，產(chǎn)品品質(zhì)良莠不齊，價(jià)格平臺(tái)大多對(duì)碳酸鋰產(chǎn)品缺乏明確分類及定價(jià)也是行業(yè)現(xiàn)狀。在鋰價(jià)不會(huì)大幅反彈的強(qiáng)預(yù)期下，具備資源優(yōu)勢(shì)和先進(jìn)工藝能力的礦企，其競爭力將逐步顯現(xiàn)。 同時(shí)，產(chǎn)業(yè)若想健康發(fā)展，還須在技術(shù)創(chuàng)新等方面加大投入，通過技術(shù)進(jìn)步驅(qū)動(dòng)效率提升。“新技術(shù)的應(yīng)用將持續(xù)提高鋰提取效率并降低成本，例如更高效的鹽湖提鋰技術(shù)和電池回收技術(shù)的發(fā)展。”青海某碳酸鋰企業(yè)內(nèi)部人士表示，技術(shù)創(chuàng)新有助于緩解資源緊張狀況，并可能影響市場價(jià)格形成機(jī)制。 “從上游資源開發(fā)到鋰鹽生產(chǎn)的一體化企業(yè)，競爭優(yōu)勢(shì)將越發(fā)凸顯。”前述人士分析稱，隨著高成本產(chǎn)能的逐步退出，行業(yè)競爭將促使企業(yè)間的并購重組活動(dòng)增多，行業(yè)集中度會(huì)有所上升。
| |||