上半年煤炭经济运行情况及下半年预测

07--7--31

2007年上半年，煤炭经济运行继续保持增长态势，供需基本平衡，产量、运量和销量增幅趋缓，价格在盘整中不断上调，部分地区、部分煤种价格出现上涨过快，企业盈利水平大为改善。预计今年后几个月煤炭市场总体上仍呈供需基本平衡，但煤炭即将进入卖方市场信号略强，价格有进一步上涨的趋势。

一、上半年煤炭经济运行基本情况

（1）主要经济指标完成情况

煤炭产量。据调度统计，全国原煤产量11亿吨，同比增长7.1%，增幅回落1.2个百分点。其中，国有重点煤矿6亿吨，增长8.6%，增幅回落3.5个百分点；国有地方煤矿1.49亿吨，增长2.9%；乡镇煤矿3.52亿吨，增长6.3%。

煤炭运销。上半年铁路煤炭发送量完成6亿吨，其中，国铁完成5.4亿吨，增长3.4%；主要港口煤炭发送量完成2.2亿吨，增长17.2%。国有重点煤矿煤炭销量5.7亿吨，增长7.2%。

煤炭进出口方面，在三月份煤炭当月进口量创下月度历史最高水平并首次超过当月煤炭出口量，呈现出净进口的局面。上半年，累计进口2707万吨，同比增长47.6%。累计出口2483万吨，增幅-21.8%。进出口总量差距达到220万吨。

煤炭库存。6月底全国煤炭社会库存1.54亿吨，比年初上升6.6%。其中全国煤矿库存3115万吨，同比下降33%；直供电厂库存2840万吨，同比增长13%，库存煤炭最多可用27天。主要煤炭中转港口存煤1386万吨，同比减少11%。

煤矿安全。上半年煤矿自查隐患45899条，已整改隐患38695条，整改率84.3%。其中自查重大隐患1136条，已整改重大隐患740条，重大隐患整改率65.1%。列入治理计划的重大隐患194条，落实资金10567万元，落实责任174条，限期整改130条，制定应急预案144条，采取监控措施122条。，截至6月底，全国已累计关闭煤矿8984处，煤矿整顿关闭工作成效进一步显现。1月～6月份小煤矿事故数减少179起、减少死亡人数118人，同比分别下降19.1％和8.1％。

相关行业。上半年，中国主要耗煤行业即电力、冶金、建材、化工等行业的经济发展态势良好，产品产量增势不减，生产量累计同比均保持着百分之十以上的高速增长率。

（二）基本特点

今年上半年煤炭市场整体向好，产量增加、价格上涨、呈现出量价齐升的局面，从年初的煤炭数据汇总会上开始的电煤市场化改革成为今年最大的亮点之一，煤炭市场正在向纵深方向发展。在上半年的煤炭市场运行中有几个显著特点：

一是国家相继出台了一系列控制高耗能行业增长过快的政策和措施、取消钢材出口退税政策。今年国家加大了节能减排的工作力度，其中电力、冶金、有色、建材、石油加工、化工等被国务院列为六大高耗能行业，除有色和石油加工外的其它四大行业都是煤炭消耗的相关企业，它们的煤炭消耗占煤炭总量的85%以上，而钢铁和电力又是节能减排潜力最大的行业。

二是煤炭进出口情况，也发生了质的变化，作为煤炭生产大国，已经从煤炭净出口国转变为煤炭净进口国。

据海关总署最新数据显示，上半年国内煤炭进口总量已经大幅超过出口总量，增长幅度很大。进出口情况的巨大变化，一方面体现国家对减少资源性产品出口的意图，另一方面体现家对煤炭资源实行保护政策。同时进口煤的增加，缓解了国内动力煤市场，使全国大部分地区的动力煤库存在煤矿坑口和用户都比较宽松。

三是政府从煤炭价格协调机制中彻底退出，电煤价格完全市场化。今年初的煤炭产运需协调会已改名为“数据汇总会”，国家有关部门也未在会上出台有关电煤价格的政策，煤炭价格实现了由原来的国家指导价格变为煤炭供需双方自主定价，几十年的煤炭订货会彻底退出历史舞台，政府也从煤炭协调机制中隐身而退，电煤价格最终实现了市场化。为继续推进煤炭市场化进程，5月10日经国务院研究批准成立了“中国太原煤炭交易中心”，之后秦皇岛煤炭交易市场和广东煤炭交易市场相继设立。

四是山西省开始征收可持续发展基金，煤炭价格由成本推动上涨；自3月10日起山西在全国率先开始征收“煤炭可持续发展基金”，根据煤种不同征收标准也不尽相同，其中焦煤20元/吨、无烟煤18元/吨、动力煤14元/吨，并根据生产规模设有调节系数。从今后的趋势看，陆续还会有一些政策出台，如煤矿转产基金5元/吨、生态环境治理基金10元/吨等，这些项目如果开征，煤炭成本还要有所提高。如果煤炭消费行业景气度升高、需求拉动强劲，煤炭成本的上升可转嫁到煤炭消费企业，则对煤炭价格上涨提供支持。

五是煤炭市场因品种不同出现了结构性分化，煤炭产能过剩的苗头已经显现。今年以来，煤炭市场因品种不同，表现出了不同的走势。冶炼精煤供求持续紧张、价格上涨。而动力煤则出现了市场缓和、库存增加、价格稳中有降。从今年全年看，动力煤过剩的势头仍有可能延续。据中国煤炭工业协会统计：2001年至2006年我国煤炭已经完成固定资产投资3005亿元，绝对量比前9个五年计划的投资总和还多出555亿元。目前全国在建煤矿项目1563个、产能规模6.53亿吨，加上改扩建和整合资源，合计规模8.3亿吨，加上现有生产能力和在建能力合计达30亿吨。当然产能释放有一个过程，但2007年下半年和2008年是产能集中释放的快速增长期，对煤炭市场的影响特别是动力煤的影响不可小视。

二、下半年趋势预测

（1）煤炭的需求：强劲增长

我国主要耗煤行业均保持较快的发展速度，拉动煤炭需求强劲增长。2007年前5个月，主要耗煤行业火电、焦炭、粗钢、水泥行业的累计产量同比增幅分别为18.4%、21.7%、20.0%、16.1%，都远远大于同期原煤产量12.5%的增长率。随着电力新投装机容量进入高峰期，建筑施工逐步进入高潮，水泥及其它建材产品产量和钢铁产量都将较快增长，煤炭总需求高增长势头将得以延续。煤炭网信息研究中心（www.coal.com.cn）预计2007年下半年、2008年煤炭需求的增长将继续快于煤炭有效供给的增长。

（2）煤炭产能扩张与有效供给：受到有效遏制

煤炭行业固定资产投资显著放慢。自2002年到2005年，煤炭产业投资年均增长50%。2006年煤炭采选业投资完成额1479亿元，增长27.2%。迅猛增长的投资使煤炭产能持续大幅增加，2002年至2006年，新投产产能约为6.66亿吨左右。

据不完全调查统计，目前包括新建、改扩建、技术改造和资源整合在内的全国煤矿在建规模高达11亿吨左右。为了避免出现煤炭供需失衡，防止煤炭经济大起大落，国家发改委等部门下发了《加快煤炭行业结构调整，应对产能过剩的指导意见》等文件，在全国范围内对不符合产业政策和规划的煤炭在建项目进行清理检查，坚决停止违规和规避审核的建设项目，以遏制行业低水平重复建设。随着国家加大宏观调控力度，清理煤矿在建项目，控制新开工煤矿项目，一定程度上抑制了煤炭投资的过快增长。2007年前五个月，我国煤炭开采及洗选业固定资产投资358亿元，同比增长13.5%，相比去年同期增幅和全年增幅，均有较大回落。煤炭网信息研究中心（www.coal.com.cn）预计2007年下半年、2008年煤炭行业固定资产投资增速仍保持下降的趋势。

（3）煤炭的进出口与库存：开始成为净进口国，库存处于合理状态

国家为了减少资源性产品出口，从2006年9月15日开始取消了执行近10年的煤炭出口退税政策。同时从2006年11月1日起以暂定税率形式对炼焦煤、焦炭等产品加征5%出口关税，对煤炭的进口税率由3%～6%降低为0～3%。煤炭出口税收政策的变化，一方面削弱了我国煤炭出口的竞争力，另一方面也减弱了我国煤炭企业出口的积极性。据海关统计，今年上半年我国煤炭出口比例下降迅速；进口2707万吨，同比增长47.6%。。比同期净出口789万吨，多进少出1300万吨。煤炭网信息研究中心（www.coal.com.cn）认为，我国开始成为煤炭净进口国的局面，在2007年下半年或未来较长时间里不会改变。

（4）煤炭的价格：呈现长期上升趋势

由于全球最大煤炭进口国日本经济的快速增长导致国际煤炭需求增长，而煤炭出口大国中国减少了国际煤炭供应量，国际煤炭价格自2006年11月以来保持较为强劲的上涨态势，其中澳大利亚动力煤现货价格2007年6月21日为62.25美元/吨，相比去年11月初的价格上涨了46%，离2004年7月1日创下的历史最高价格62.90美元/吨，相差不到1美元。我们预计未来一段时间里，国际煤价将继续高位运行，2008年年中有可能创出70美元/吨的历史新高。从商务部煤炭市场现货平均价格走势图可以看出，我国煤炭现货平均价格在2006年7月开始回升，2007年2月创出历史新高439元/吨，3月份煤价小幅回落，5月份煤价反弹到436元/吨。同样我国煤炭及炼焦出厂价格指数也呈现明显的上升趋势。我们预计目前国内煤炭价格正处于新的一轮上升通道中，这种趋势至少可以延伸到2008年年末，并有望创出470元/吨的新高。

综上所述，由于用煤行业的快速发展导致的煤炭需求大幅增长，而国家关停中小煤矿，限制煤矿产能快速扩张，以致煤炭供给增速的放慢；加上铁路瓶颈因素的长期存在，煤炭价格成本构成机制的理顺，导致煤炭企业开采生产成本的上升，形成对煤价的强劲支撑等制度性因素的共同作用，煤炭网信息研究中心（www.coal.com.cn）认为2007年下半年及未来较长时间里，煤炭呈现大体供需平衡、轻微的供不应求局面，同时局部地区、部分煤种、个别时段出现供应偏紧的情况难以避免，预计煤炭价格将继续呈现高位运行、小幅上扬的趋势。